Quỹ Phòng Hộ (Hedge Fund) Là Gì? Rủi Ro Gì Khi Đầu Tư Vào Quỹ Phòng Hộ?

Trên thị trường hiện nay, có rất nhiều dạng quỹ phòng hộ đang hoạt động, tuy nhiên tính chất đặc trưng của loại quỹ này vẫn chưa được nhiều người biết đến. Loại quỹ phòng hộ (Hedge Fund) này khác gì so với các loại quỹ đại chúng Private Equity ? Bài viết dưới đây sẽ cung cấp thông tin chi tiết về loại quỹ đầu tư này.

>>> Có thể bạn quan tâm: Thao túng tiền tệ là gì? Danh sách các nước thao túng tiền tệ của Mỹ

Định nghĩa về quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Quỹ phòng hộ tên tiếng Anh là Hedge Fund, đúng như tên gọi loại quỹ này dùng để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự biến động của thị trường. Quỹ Hedge Fund với nhiều tên gọi khác nhau như quỹ đối xung, quỹ bảo vệ tuy nhiên mục đích của chúng đều hướng đến việc tạo ra lợi nhuận. 

Đối với sự biến đổi không ngừng của thị trường, quỹ phòng hộ có thể tạo ra lợi nhuận song song kể cả giá trên thị trường tăng hay giảm. Tuỳ vào nguồn vốn bỏ ra lớn của nhà đầu tư lợi nhuận mang lại đi kèm sẽ là đáng kể. Quỹ phòng hộ có tính không đại chúng vì vậy nó không chịu sự quản chế chặt chẽ và được xem là “lỗ hổng” trong pháp luật.

>>> Có thể bạn quan tâm: Fiat là gì? Sự khác biệt của tiền pháp định so với Crypto

Quỹ phòng hộ được xem là quỹ an toàn trên thị trường hiện nay (Nguồn: Internet)

Mục đích của quỹ phòng hộ

Mục đích của quỹ phòng hộ là tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư qua các giao dịch hoạch chiến lược đầu tư trên thị trường. Nhà đầu tư bỏ vốn vào quỹ phòng hộ, sau đó tổ chức quản lý quỹ sẽ thay họ đầu tư và thu phí thực hiện. Trong điều kiện thị trường biến động, quỹ vẫn hoạt động mạnh mẽ nhằm tạo ra lợi nhuận đáng kể cho nhà đầu tư.

Quỹ phòng hộ được tạo ra với mục đích tạo nên lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư. (Nguồn: Internet)

Quỹ hoạt động dựa trên hình thức giao dịch ngoại hối là chủ yếu. Các giao dịch có tính thanh khoản thấp vì đặc điểm giữ tiền trong tài khoản ít nhất một năm gọi là thời gian khoá. Mục đích của quỹ phòng hộ là mang lại lợi nhuận cao nên hầu như tiền đầu tư thuộc dòng tiền vay mượn hoặc từ việc  bán cổ phiếu ngắn hạn.

Đối với các loại đầu tư có tính thanh khoản thấp như bất động sản cũng được xây dựng trên quỹ Hedge Fund, vì nó mang lại lợi nhuận cao. Đương nhiên, cho dù thị trường biến động thì quỹ phòng hộ vẫn tạo ra lợi nhuận với sự linh hoạt trong chiến lược đầu tư. Hedge Fund được tạo ra để dành cho các nhà đầu tư có trình độ cao hoặc những nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Đặc điểm của quỹ phòng hộ

Hình thức đầu tư Hedge Fund đa dạng. (Nguồn: Internet)

Những nhà quản lý quỹ phòng hộ thường không quan tâm đến những tiêu chuẩn đáng giá S&P 500, họ thường chỉ để tâm đến danh mục đầu tư là chính. Do đặc tính riêng của quỹ phòng hộ không hoạt động rộng rãi, nên nó có những đặc điểm về việc hạn chế số nhà đầu tư tham gia như:

• Hoạt động bởi nhà đầu tư đủ điều kiện: Những nhà đầu tư chuyên nghiệp, lớn hoặc các tổ chức có tổng giá trị tài sản ròng đạt mức yêu cầu, hoặc thu nhập ở mức cho phép trong vòng 2 năm qua. Cụ thể, giá trị tài sản ròng đạt 1 triệu USD và thu nhập hơn 200.000 USD.
• Đa dạng hóa lĩnh vực đầu tư: Các lĩnh vực đầu tư trong quỹ phòng hộ tương đối đa dạng, các nhà đầu tư tùy vào mục đích của mình mà lựa chọn loại hình thích hợp để bỏ vốn. Điểm giới hạn trong quỹ phòng hộ (Hedge Fund) được nói đến chính là mục đích tạo lợi nhuận của nhà đầu tư. Bởi vì, danh mục đầu tư bao gồm tiền tệ, cổ phiếu, bất động sản, chứng khoán phái sinh và các tài sản thay thế khác.
• Dùng đòn bẩy thường xuyên: Các quỹ phòng hộ ứng dụng đòn bẩy trong giao dịch giúp giá trị lợi nhuận tăng gấp 3 – 4 lần, do đó rủi ro nó tạo ra là tương đương.
• Chi phí: Cơ cấu thu phí của quỹ Hedge Fund được tạo nên từ 2% phí quản lý tài sản và 20% hoa hồng cho bất kỳ tài khoản nào từ lợi nhuận tạo ra từ khoản đầu tư.

Rủi ro khi đầu tư vào quỹ phòng hộ 

Đi kèm với việc lợi nhuận tăng cao trong quá trình giao dịch quỹ là giá trị rủi ro tương đương tạo ra từ quỹ phòng hộ. 

Rủi ro khi đầu tư Hedge Fund khiến các nhà đầu tư cân nhắc thiệt hơn. (Nguồn: Internet)

• Rủi ro từ cơ cấu phí: Các nhà quản lý được trả phần trăm lợi nhuận từ quỹ, tuy nhiên không phải trả phí khi quỹ bị lỗ, do đó khả năng mất tiền là vô cùng lớn.
• Rủi ro từ dùng đòn bẩy: Rủi ro khi đầu tư vào quỹ phòng hộ tỉ lệ thuận với số lợi nhuận nhà đầu tư thu lại. Bởi vậy, việc sử dụng đòn bẩy khi đầu tư vào quỹ phòng hộ mang rủi ro rất cao, khi quỹ bị lỗ số tiền mất đi có thể gấp 3 – 4 lần. 
• Rủi ro từ danh mục đầu tư: Vì danh mục đầu tư đa dạng với các loại hình tài sản có tính thanh khoản thấp, rủi ro trong khi duy trì quỹ khá cao.

Quỹ phòng hộ (Hedge Fund) khác gì Mutual Fund?

Điểm khác biệt giữa Mutual Fund và Hedge Fund (Nguồn: Internet)

So với đặc điểm đều được quản lý danh mục đầu tư, thì quỹ phòng hộ (Hedge Fund) có sự khác biệt đối với Mutual Fund qua các đặc điểm sau:

• Tính đại chúng: Quỹ Mutual Fund có tính đại chúng cao và được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan quản lý chứng khoán, pháp luật. Trong khi đó, quỹ phòng hộ (Hedge Fund) lại không có tính đại chúng và thoải mái trong các giao dịch không bị pháp luật chú ý.
• Giá cổ phiếu niêm yết: Quỹ phòng hộ không được niêm yết giá cổ phiếu và có tính thanh khoản thấp trong các giao dịch quỹ.
• Minh bạch trong việc quản lý quỹ: Hoạt động quỹ Mutual Fund phải định kỳ công bố về khoản đầu tư, công khai bản cáo bạch chi tiết đến cho nhà đầu tư hoặc bất kỳ ai muốn xem.
• Giá trị giao dịch: Quỹ phòng hộ thường giao dịch đối với những khoản đầu tư lớn vào mạo hiểm, khác với quỹ Mutual Fund chỉ giao dịch trong mức an toàn; không bắt đỉnh, bắt đáy.

Quỹ phòng hộ (Hedge Fund) khác gì quỹ đầu tư không đại chúng Private Equity

Ngoài những điểm giống nhau giữa quỹ phòng hộ và quỹ không đại chúng Private Equity là không bị quản chế chặt chẽ, thì chúng cũng có một số điểm khác nhau. Cụ thể, những người đầu tư vào quỹ đầu tư không đại chúng Private Equity thường bị giữ tiền trong thời gian hoạt động giao dịch từ 7 – 10 năm do Private Equity đầu tư vào các tài sản vốn không thanh khoản như các công ty ở giai đoạn trước khi trở thành đại chúng

Danh sách quỹ phòng hộ trên toàn thế giới

Các quỹ Hedge Fund tại Châu Âu được quảng cáo rộng rãi, tuy nhiên tại Mỹ việc quảng cáo bị cấm. Hình thức lan truyền rộng rãi qua tai về quỹ phòng hộ từ những chuyên gia về chứng khoán lại hoạt động mạnh mẽ tại Mỹ.

Theo nghiên cứu từ  Pensions & Investments, được tổng hợp mới nhất vào quý 2 năm 2021 với 20 quỹ Hedge Fund lớn nhất trên thế giới.

Danh sách 20 quỹ phòng hộ trên thế giới (Nguồn: Internet)

Danh sách quỹ phòng hộ tại Việt Nam

Thị trường quỹ phòng hộ tại Việt Nam còn khá mới mẻ, các nhà đầu tư quỹ còn non trẻ trong những giao dịch mang tính đặc trưng này. Tại Việt Nam, quỹ Hedge Fund được pháp luật quản lý dưới tên quỹ thành viên. Điều kiện thành lập với số vốn lên đến 50 tỷ và tối đa 30 thành viên, điều này cho thấy chỉ những người có tài sản lớn và chuyên môn cao mới có thể tham gia vào quỹ. 

Danh sách các quỹ phòng hộ đang hoạt động tại Việt Nam.

Trên đây là bài viết tổng hợp những thông tin cơ bản về quỹ phòng hộ (Hedge Fund) do Tincoin24h cung cấp. Quỹ phòng hộ là một sự lựa chọn nhà đầu tư nên cân nhắc, vì số lợi nhuận mà nó mang lại khá cao. Tuy nhiên, trong tất cả các giao dịch trên thị trường hiện nay, nhà đầu tư nên quyết định “vung tiền” một cách tỉnh táo nhất.